Bretton Woods 4.0 De bitcoin afgedekte digitale dollar reset van de USA
Bretton Woods 4.0. is onderweg. Van een analoog schuldensysteem naar een digitale herstart van de dollar als wereldreservemunt met bitcoin als onderpand. Gebaseerd op de huidige discussies en inzichten van prominente figuren is er een lopend debat over de mogelijke transformatie van het Amerikaanse monetaire systeem, met name door de integratie van het gebruik van stablecoins die worden gedekt door Amerikaanse staatsobligaties en worden ingezet voor het opbouwen en beheren van een bitcoin reserve als onderpand. We hebben het hier eerder gehad over de verschillende Bretton Woods constellaties. Nu zullen het hebben, in navolging van Zoltan Poszar, over een nieuwe Bitcoin Bretton Woods 4.0 scenario waarbij de Verenigde Staten het voortouw neemt in de adoptie van bitcoin en stablecoins om haar eigen schuldenproblematiek op te lossen en haar machtspositie te behouden. Mocht een Bretton Woods 3 scenario nog relevant blijven voor de BRICS-alliantie, dan moet hier zo spoedig mogelijk een pro-bitcoin beleid moeten worden doorgevoerd.
INHOUDSOPGAVE
Jaar 2025, de Verenigde Staten integreert bitcoin in haar financiële stelsel
We hebben ook al eerder besproken dat de fintech reuzen (NCR & FIS) van het Amerikaanse bankwezen al hebben gewerkt aan de technologie om bitcoin rekeningen toe te voegen aan het merendeel van de banken. Banken kunnen straks gemakkelijk bitcoin rekeningen en ook USD stablecoins aanbieden. Zakenbank BNY Mellon is al actief als een bitcoin custodian in de Verenigde Staten.
Echter, er is eerst werk aan de winkel. Bitcoin beheer moet goed worden gereguleerd en verder ook worden geaccepteerd als een financiële reserve asset. Er moet duidelijke regelgeving komen. Hier zal de Trump administratie veel aandacht aan geven. Er zijn al verschillende staten begonnen met het opstellen van wetsvoorstellen om bitcoin toe te voegen als een strategische reserve asset.
De Bitcoin Reserve Acts van de USA
De volgende staten zijn al goed gevorderd met het introduceren van een Bitcoin reservewet:
- Alabama: Andrew Sorrell, de staatsauditeur van Alabama, heeft voorgesteld dat de staat een strategische Bitcoin-reserve opricht. Hij stelt dat een dergelijke reserve de financiële portefeuille van de staat zou diversifiëren en Alabama zou positioneren als een crypto-vriendelijke staat, wat op zijn beurt bedrijven en investeringen kan aantrekken. Sorrell suggereert een geleidelijke aankoopstrategie, waarbij over een periode van twee jaar maandelijks Bitcoin wordt aangeschaft om de volatiliteit van de markt te mitigeren.
- Ohio: In Ohio heeft staatsvertegenwoordiger Derek Merrin House Bill 703 geïntroduceerd, bekend als de “Ohio Bitcoin Reserve Act”. Dit wetsvoorstel beoogt de oprichting van een Bitcoin-fonds binnen de staatskas en geeft de staatsontvanger de bevoegdheid om, naar eigen inzicht, publieke middelen in Bitcoin te investeren. Merrin benadrukt dat, gezien de snelle devaluatie van de Amerikaanse dollar, het essentieel is dat de staatsontvanger de flexibiliteit heeft om in Bitcoin te investeren als onderdeel van het vermogensbeheer.
- Pennsylvania: Pennsylvania heeft de Pennsylvania Bitcoin Strategic Reserve Act geïntroduceerd, die de staat toestaat om tot 10% van zijn fondsen in Bitcoin te investeren. Dit was de eerste staat die dergelijke wetgeving voorstelde.
- Texas: Texas heeft wetgeving doorgedrukt om Bitcoin op te nemen in zijn financiële reserves, met steun van figuren zoals Senator Ted Cruz, die bekend staat om zijn steun aan Bitcoin en cryptocurrencies.
- Wyoming: Hoewel Wyoming meer bekend staat om zijn bredere crypto-vriendelijke wetten, is het genoemd in verband met de Bitcoin Reserve Act, vooral met de betrokkenheid van Senator Cynthia Lummis bij federale wetgeving.
Op federaal niveau is er al een wetsvoorstel gemaakt, de BITCOIN ACT, op initiatief van Senator Cynthia Lummis. In dit voorstel staat o.a. dat de Amerikaanse federale overheid over een periode van 5 jaar 1 miljoen bitcoin gaat aanschaffen in samenwerking met de Federal Reserve en de Treasury Department. Trump´s overwinning geeft zijn regering een flinke meerderheid waardoor deze Bitcoin act inderdaad een kans van slagen heeft in 2025. De nieuwe Trump administratie heeft verschillende Bitcoin bulls op hoge plaatsen gezet en zal een pro-bitcoin en -crypto beleid voeren.
Wall Street wil Bitcoin
Het succes van de Amerikaanse Bitcoin ETFs in 2024 is ongeëvenaard en een duidelijk signaal dat het slimme geld van Wall Street toekomst ziet in bitcoin; en niet in goud. Binnen 12 maanden stroomde er bijna tweemaal zo veel kapitaal naar de BlackRock iShares bitcoin ETF, dan naar de BlackRock goud ETF over een 20 jarige periode. Er is een ongekende honger naar bitcoin vanuit Wall Street.
Vele beleggers stonden in feite jaren ongeduldig aan de zijlijn en konden in 2024 pas instappen met de goedkeuring van dit gereguleerde instrument. De introductie van een regelgevingsraamwerk voor bitcoin en crypto in combinatie met de nieuwe FASB-boekhoudregels voor crypto in de Verenigde Staten, zal het nog makkelijker maken voor beleggers om in 2025 meer kapitaal te verhuizen naar bitcoin en ook meer aandelen of bedrijfsobligaties uit te geven voor de aankoop van bitcoin..
The Dollar Milkshake Shake plus Bitcoin Theory
Ondanks het feit dat de Amerikaanse schulden onhoudbaar zijn geworden en nu exponentieel zijn aan het stijgen, is de dollar nog steeds de wereldreservemunt. De vraag naar dollars is nog steeds enorm doordat de meeste handels- en schuldverplichtingen nog steeds in dollars worden verwerkt. De BRICS-alliantie werkt door het domme buitenlandse beleid van de Biden administratie nu hard aan een eigen alternatief betalingssysteem en probeert de dollar zo veel mogelijk te vermijden. Goud wordt hier ingezet als een strategische reserve. Niettemin, de Chinese RMB wordt nog niet veel gebruikt op wereldwijd niveau, heeft een gesloten kapitaalmarkt en kampt met een eigen schuldenproblematiek. Het is verder de Euro die in relevantie afneemt terwijl de dollar nog steeds in de globale handel domineert. Dedollarisatie is niet eenvoudig of snel voor elkaar te krijgen. Ondanks alle pogingen om het gebruik van de dollar te ondermijnen, heeft de Dollar Milkshake Theory van Brent Johnson goed standgehouden. De wereld is nog steeds afhankelijk van dollars en het toenemende succes van de Tether 140 miljard USDT geldmarkt onderstreept dit verder ook.
Hieronder is een grafiek van de recente groei van de offshore USDT-geldmarkt:
Her-dollarisatie en de komst van Bretton Woods 4.0
Het proces van dedollarisatie kan verder worden gestopt. Trump heeft enerzijds gedreigd met 100% tariefverhogingen voor landen die niet meer de dollar accepteren. Slimmer echter is om de Verenigde Staten meer attractief te maken voor investeringen door o.a. het schulden- en begrotingsproblemen aan te pakken en een reset op te tuigen met bitcoin als strategische reserve.
Voor de financiering van o.a. de bitcoin aankopen zou de verkoop kunnen zijn van de goud reserve. Hiermee zouden de vijanden van de Verenigde Staten met goud blijven opgezadeld terwijl de dollarvraag groot blijft en wordt gebruikt voor de aankoop van Amerikaans schuldpapier. De dollarvraag kan verder via blockchain netwerken globaal worden bediend. Met Dollar stablecoins kan in feite iedereen in de wereld via een crypto wallet app naar de dollar overstappen zonder dat de lokale kapitaalrestricties hier veel aan kunnen doen. In de meeste onderontwikkelde landen is de dollar, door hoge inflatiecijfers, meer in trek dan welke valuta dan ook.
Tether´s succes is bewijs van populariteit dollar wereldwijd
Door USD stablecoins te koppelen aan Amerikaans staatspapier en een afdekking van bitcoin als een strategische reserve activa, wordt in feite een nieuw Bretton Woods systeem 4.0 opgetuigd. Een nieuwe herstart waarbij de Verenigde Staten als financiële supermacht zich herrijst en de wereld blijft domineren. Het is goed mogelijk dat onder de nieuwe Trump administratie Tether een vestiging in de Verenigde Staten krijgt en legaal aan de slag kan gaan met het uitbreiden van het gebruik van USDT over de hele wereld. Een van de oprichters, Howard Lutnick, van systeembank Cantor Fitzgerald waar Tether bankiert en staatsobligaties koopt, zal binnen de nieuwe Trump administratie een belangrijke positie bekleden als de handelssecretaris. Howard Lutnick is niet de enige bitcoiner op een zeer belangrijke positie. Trump heeft veel pro-bitcoin beleidsmakers genomineerd.
Trump´s tweede termijn administratie is pro-bitcoin
Hier volgen een aantal belangrijke nieuwe spelers binnen de Trump administratie die het bitcoin en crypto beleid gaan vormgeven:
- David Sacks: Aangesteld als de “Crypto Czar” in Trump’s regering, Sacks staat bekend om zijn vroege investeringen in Bitcoin en zijn luide steun voor cryptocurrency. Zijn rol omvat het leiden van het cryptogeldbeleid en mogelijk het leiden van een crypto-adviesraad.
- Paul Atkins: Genomineerd om het hoofd van de Securities and Exchange Commission (SEC) te worden, Atkins is een bekende voorstander van digitale activa. Zijn benoeming geeft aan dat Trump van plan is een meer crypto-vriendelijke regelgevingsomgeving te bevorderen.
- Scott Bessent: Gekozen als Trump’s keuze voor Secretaris van de Treasury, Bessent is een bekende hedgefondsmanager met een pro-crypto houding. Zijn nominatie suggereert een verschuiving naar het integreren van digitale activa in de strategie van de U.S. Treasury.
- Michael Waltz: Een Congreslid met investeringen in Bitcoin en een pro-crypto wetgever, volgens berichten op X. Zijn aanwezigheid in de regering of nauwe associatie met deze wordt opgemerkt voor zijn steun aan cryptocurrency.
- Tulsi Gabbard: Hoewel niet officieel deel uitmakend van de regering, heeft zij persoonlijk Bitcoin bezeten en steunende meningen over cryptocurrency uitgedrukt, wat aansluit bij de bredere pro-crypto sentiment in de kring van Trump.
- J.D. Vance: Gekozen als vicepresident onder Trump, is Vance bekend als een pro-crypto figuur. Hij heeft Bitcoin in zijn portefeuille gehad en heeft zich uitgesproken tegen de benadering van SEC-voorzitter Gary Gensler ten opzichte van cryptocurrency. Zijn standpunten zijn bullish voor Bitcoin en andere digitale valuta’s.
Verder krijgt Donald Trump advies van zijn zoon, Eric Trump. Hij is een grote voorstander van de adoptie van bitcoin en heeft al jaren contact met Michael Saylor van MicroStrategy. Michael Saylor is een groot voorstander voor het aanleggen van een Bitcoin reserve en het opstellen van een regulatief raamwerk voor de uitgifte van vooral USD stablecoins die worden afgedekt door Amerikaans staatspapier. Hieronder in een recente interview met Tom Bilyeu kun je Michael Saylor aan het woord zien over het belang van stablecoins en de Bitcoin Revolutie in de Verenigde Staten:
Michael Saylor heeft dit spel al door en heeft daarom zijn MicroStrategy bitcoin aankoopbeleid de laatste maanden in een sneltreinvaart gezet door o.a. meer obligaties uitgeven om meer bitcoin te kunnen kopen.
Paul D. Ryan over hoe crypto een schuldencrisis kan afwenden
Michael Saylor´s visie werd al eerder besproken door een prominente politicus in de Verenigde Staten: Paul D. Ryan. In zijn opiniestuk in de Wall Street Journal, getiteld “Crypto Could Stave Off a U.S. Debt Crisis”, pleit Paul Ryan voor de adoptie van door de dollar gedekte stablecoins als een belangrijk onderdeel van de Amerikaanse economische strategie. Ryan stelt dat stablecoins de vraag naar Amerikaanse staatsobligaties zouden kunnen verhogen, waardoor ze een mechanisme bieden om te concurreren met landen zoals China, dat vergevorderd is met zijn eigen digitale valuta. Hij benadrukt dat als uitgevers van stablecoins een land zouden vormen, ze tot de grootste houders van Amerikaanse staatsobligaties zouden behoren, wat suggereert dat deze digitale activa de wereldwijde rol van de dollar zouden kunnen versterken. Zijn standpunt wordt verder uitgewerkt in een artikel op de website van het American Enterprise Institute, waarin hij het belang benadrukt van een regelgevend kader om stablecoins in te zetten voor fiscale stabiliteit. Voor meer informatie: Crypto Could Stave of a U.S. Debt Crisis. Hieronder kun je een gesprek bekijken tussen Davin Lin en Jim Thorne, Chief Market Strategist bij Wellington-Altus Private Wealth. Hier wordt het artikel van Paul D. Ryan ook genoemd.
We hebben deze goud demonetisatie-strategie al in 2021 besproken in ons artikel: Bitcoin & Dollar bondgenootschap tegen China & Goud.
Het belang van de nieuwe Department of Government Efficiency (DOGE)
De Department of Government Efficiency (DOGE) is een initiatief geïntroduceerd door de nieuw verkozen president Donald Trump. Het doel is om federale operaties te stroomlijnen door bureaucratie te verminderen, verspilling te elimineren en federale agentschappen te herstructureren. Het primaire doel is om de federale uitgaven met maximaal $2 biljoen te verminderen, waardoor de efficiëntie van de overheid wordt verbeterd en de wetgevende macht wordt teruggegeven aan het Congres. De belangrijkste spelers zijn:
- Elon Musk: CEO van Tesla en SpaceX, benoemd tot mede-leider van DOGE. Musk’s rol is gericht op het identificeren en implementeren van strategieën om inefficiënties binnen de overheid te verminderen, waarbij hij zijn uitgebreide ervaring uit de private sector benut.
- Vivek Ramaswamy: Ondernemer en voormalig Republikeins presidentskandidaat, die samen met Musk als mede-leider van DOGE fungeert. Ramaswamy heeft gepleit voor het opheffen van meerdere federale agentschappen en brengt een hervormingsgezinde visie mee naar het initiatief.
Geplande acties:
- Vermindering van regelgeving: DOGE is van plan om talrijke federale regels af te schaffen, gebruikmakend van een uitspraak van het Hooggerechtshof die agentschappen beperkt om grote regels op te leggen zonder expliciete goedkeuring van het Congres. Dit moet de bureaucratie binnen de overheid ontmantelen en overtollige regelgeving verminderen.
- Inkrimping van het personeelsbestand: Het plan omvat het verminderen van het aantal federale werknemers in verhouding tot de afname van regelgeving, wat kan leiden tot een vermindering van de federale werkgelegenheid met maximaal 75%.
- Budgetcontrole: DOGE wil federale uitgaven controleren, uitgaven opschorten die niet expliciet door het Congres zijn goedgekeurd, en federale contracten nauwkeurig bekijken om kostenbesparingen te realiseren.
Tijdlijn: DOGE streeft ernaar haar missie te voltooien op 4 juli 2026, wat samenvalt met de 250ste verjaardag van de Amerikaanse Onafhankelijkheidsverklaring. Deze tijdlijn benadrukt de toewijding van het initiatief om binnen een gedefinieerde periode een slankere en efficiëntere overheid te creëren. Met deze maatregelen wil DOGE de efficiëntie van de overheid verbeteren, onnodige uitgaven verminderen en de wetgevende autoriteit herstellen bij het Congres. Dit komt uiteindelijk ten goede aan de belastingbetalers en de financiële gezondheid waardoor de waardoor Amerikaanse staatsobligaties weer attractiever worden voor buitenlandse beleggers.
Conclusie: USA Bitcoin Dollar Reset Revolution
Het broeit in de Verenigde Staten. Het lijkt het sterk op dat de nieuwe Trump administratie gaat werken aan een dollar reset strategie waarbij stablecoins en bitcoin een belangrijke rol gaan spelen. In combinatie met de sanering van o.a. de overheidsuitgaves met behulp van de nieuwe DOGE administratie is het de bedoeling om een schuldencrisis af te wenden. Hiermee zal de status van de dollar als wereldreservemunt en de Verenigde Staten als wereldmacht worden behouden. Het wordt een nieuwe reset waarbij het financiële systeem van de Verenigde Staten wordt aangepast aan het huidige digitale informatietijdperk met bitcoin als veilig anker. Het is deze nieuwe digitale reset van de dollar met bitcoin als nieuw onderpand en een schuldsaneringsplan dat de Verenigde Staten op het laatste moment nog zou kunnen redden van een financiële afgrond.
China aan zet…
Dit nieuwe scenario zal roet gooien in de plannen van de BRICS-alliantie om een eigen multi-polaire reset uit te voeren, de zogenaamde Bretton Woods 3 scenario met een eigen onafhankelijke BRICS-currency. De Bitcoin Game Theory seinen staan nu op groen. Vooral China is nu aan zet om stiekem Bitcoin als een strategische reserve te gaan accumuleren, zeker in het geval de Amerikanen ook werk gaan maken van de demonetisatie van goud voor het monetiseren van bitcoin. China is haar Opium Wars geschiedenisles hopelijk niet vergeten.
Post Scriptum:
We achten de kans super klein dat de Verenigde Staten haar goud reserve gaat verkopen, vooral omdat het niet duidelijk is of al het goud wel in handen is van de Amerikaanse overheid.
We hebben verder in dit artikel niet de rol van BlackRock besproken. BlackRock werkt hard aan een eigen digitale strategie en is een voorstander van de adoptie van bitcoin en blockchain technologie voor het hervormen van het financiële stelsel in de Verenigde Staten.