In dit artikel bespreken we bitcoin als de nieuwe olie. Het is gebaseerd op een Analyse van Luke Gromen over de toekomstige rol van Bitcoin in het wereldwijde financiële systeem. In recente analyses heeft macro-econoom Luke Gromen een intrigerende hypothese naar voren gebracht: Bitcoin zou in de moderne informatietijdperk een rol kunnen spelen die vergelijkbaar is met die van olie in de jaren zeventig met de invoering van de petrodollar. Net zoals de petrodollars destijds het wereldwijde financiële systeem transformeerden, zou een “Bitcoin-dollar-recyclingsysteem” de dominantie van de Amerikaanse dollar kunnen handhaven in een tijdperk van digitale transformatie en kunstmatige intelligentie. Maar hoe zou zo’n systeem werken, en welke implicaties zou het hebben?
INHOUDSOPGAVE
Historische Context: Het Petrodollarsysteem
Om Gromen s visie te begrijpen, is het belangrijk eerst naar de geschiedenis te kijken. In de jaren zeventig sloot de Verenigde Staten onder leiding van Henry Kissinger strategische overeenkomsten met olieproducerende landen, zoals Saudi-Arabië, waarbij olie uitsluitend in Amerikaanse dollars werd geprijsd. Dit petrodollarsysteem zorgde voor een constante wereldwijde vraag naar dollars, omdat landen deze nodig hadden om olie te kopen. De opgehoopte dollars uit olie-exporten werden vaak opnieuw geïnvesteerd in Amerikaanse activa, zoals staatsobligaties. Deze “recyclage” versterkte niet alleen de status van de dollar als wereldreservemunt, maar stelde de VS ook in staat om tekorten goedkoop te financieren.
Bitcoin als de Nieuwe Olie
Volgens Luke Gromen zou Bitcoin een vergelijkbare strategische rol kunnen vervullen in de huidige digitale economie met stablecoins en bitcoin. Stablecoin uitgevers moeten voor een bepaalde hoeveelheid Amerikaans staatspapier aanhouden en wellicht net zoals Tether winst omzetten in een Bitcoin Reserve. Op Federaal niveau kan er verder een strategische bitcoin reserve worden aangehouden en wellicht meer bitcoin worden aangeschaft volgens de Bitcoin Reserve Act.
Bitcoin is een politiek neutrale, absoluut schaarse digitale activum die afgedekt wordt door energie en de hashing power van de bitcoin mining industrie. Een nieuwe industrie die veel succes heeft geboekt in o.a. de staat van Texas. Bitcoin mining zal steeds meer in bestaande energienetwerken worden toegevoegd en door energiebedrijven worden geadopteerd. In de Verenigde Staten zijn de bitcoin mining activiteiten flink uitgebreid en zijn gezamenlijk verantwoordelijk voor 40% van de globale hashrate.
Door de waarde van Bitcoin aanzienlijk te verhogen, kan de VS wereldwijd verder kapitaal aantrekken in dollar-gedenomineerde digitale activa, de stablecoins. Deze stablecoins die op hun eigen P2P-blockhainnetwerken opereren, zijn gekoppeld aan de waarde van de Amerikaanse dollar, vereisen ook dat hun waarde wordt gedekt door Amerikaanse staatsobligaties of andere dollar-activa. Dit zou de vraag naar Amerikaanse financiële instrumenten indirect versterken en zo de dominantie van de dollar in stand houden.
Hoe Werkt een Bitcoin-Dollar-Recyclingsysteem?
In dit voorgestelde systeem zou de stijgende waarde van Bitcoin de creatie en het gebruik van dollar-gekoppelde stablecoins aanmoedigen voor transacties en spaardoeleinden. De verhoogde uitgifte van deze stablecoins zou resulteren in een groeiende behoefte aan Amerikaanse dollaractiva om hun koppeling te handhaven. Dit proces is vergelijkbaar met het petrodollarsysteem, waarbij olierevenuen opnieuw werden geïnvesteerd in Amerikaanse activa. Een Bitcoin-dollar-recyclingsysteem zou zo mondiale liquiditeit naar de Amerikaanse markten trekken, zelfs als de waarde van de dollar opzettelijk wordt verlaagd om de Amerikaanse industrie concurrerender te maken.
Gevolgen voor de Economische Strategie van de VS
Het implementeren van een dergelijk systeem zou verschillende economische uitdagingen kunnen aanpakken:
- Schuldbeheer
Buitenlands kapitaal dat wordt aangetrokken door Amerikaanse staatsobligaties, zou de nationale schuld tegen gunstige tarieven kunnen financieren. - Valutawaarde
Een gecontroleerde waardevermindering van de dollar zou Amerikaanse export concurrerender maken, wat economische groei kan stimuleren. - Wereldwijde Financiële Invloed
Door Bitcoin in het dollargebaseerde systeem te integreren, kan de VS zijn financiële hegemonie behouden in een steeds digitaler wordende wereldeconomie.
Overwegingen en Kritiek over Bitcoin als olie
Hoewel deze ideeën veelbelovend lijken, zijn er enkele belangrijke uitdagingen:
- Volatiliteit
De prijsvolatiliteit van Bitcoin zou risico’s kunnen vormen voor de financiële stabiliteit en de effectiviteit van het systeem. Hoewel, het is te verwachten dat bitcoin binnen afzienbare tijd zeer afzienbaar in waarde zal stijgen en op een veel hoger prijsniveau zal komen te liggen met minder heftige prijsschommelingen door de inzet van o.a. gereguleerde bitcoin opties en futures handel. Bij de invoering van de petrodollar werd de koers van olie binnen een periode van 6 maanden verviervoudigd - Regelgeving
Het opzetten van een Bitcoin-dollar-recyclingsysteem vereist ingrijpende aanpassingen in regelgeving en internationale samenwerking. In de Verenigde Staten zijn al verschillende staten begonnen met het voorstellen van Bitcoin Reserve Acts. Op federaal niveau ligt er ook al een Bitcoin Reserve Act klaar voor goedkeuring.
Geopolitieke implicaties: demonetarisering van goud
Op geopolitiek niveau is het ook een manier om de verdere opkomst van de Chinese petroyuan te ontwrichten. De BRICS-alliantie probeert verder met alle macht de dollar te omzeilen en haar eigen synthetische munt te lanceren die wordt afgedekt met goud. Dit feit is verder vooral relevant mocht de Amerikaanse federale overheid goud als monetair anker los laten en op de markt dumpen. Een idee dat door een bekende vriend van Eric Trump is geopperd: Michael Saylor de oprichter van MicroStrategy. MicroStrategy´s bitcoin aankoopbeleid moet in feite in deze context ook worden herzien. Het is geen toeval dat het aankoopbeleid in een sneltreinvaart terecht is gekomen nadat bekend werd dat Trump de verkiezingen had gewonnen. Eric Trump is een fervente bitcoiner. Hij zal zeker naar de beleidsvoorstellen van Saylor luisteren.
De verdere monetisatie en integratie van bitcoin binnen het Amerikaanse financiële systeem ten nadele van goud zou enorme gevolgen hebben voor de globale monetaire orde. Alle centrale banken spelen nog op het oude schaakbord van goud als monetair anker. China baseert ook het vertrouwen in haar petroyuan op een gouddekking. Spel-theoretisch gezien moeten China en ook Rusland bitcoin gaan adopteren als een afdekking voor dit mogelijke scenario waarbij een pro-bitcoin Trump administratie alle kaarten lijkt gaan her-schudden ten voordele van het monetiseren van bitcoin ter handhaving van de Verenigde Staten als een supermacht. China heeft waarschijnlijk geleerd van haar turbulente verleden met het Westen: de opiumoorlog en de demonetarisering van de zilverstandaard onder het Britse imperium.
Bitcoin als de nieuwe olie – conclusie
Luke Gromen´s analogie van Bitcoin als de nieuwe olie biedt een fascinerende kijk op de toekomst van mondiale financiën. Het laat zien hoe digitale activa zoals Bitcoin niet alleen een revolutie teweeg kunnen brengen in de transformatie van de Verenigde Staten en haar globale geopolitieke en financiële invloed. Het is als ware een nieuwe reset en verder een variant op de bekende Bretton Woods versies die door verschillende analisten ter sprake worden gebracht. Het is te beschouwen als een mogelijke Bretton Woods 4 versie in navolging van de Bretton Woods 3 versie van analist Zoltan Pozsar. Hoewel speculatief, onderstreept deze visie de veranderende dynamiek tussen traditionele financiële systemen en opkomende digitale valuta’s zoals dollar genomineerde stablecoins, de Amerikaanse obligatiehandel en bitcoin. Deze strategie zou net voor de valreep de enorme Amerikaanse schuldproblematiek hervormen tot een mogelijkheid om de financiële suprematie van de de Verenigde Staten te handhaven. Het verder demonetariseren van goud ten voordele van de monetarisering van bitcoin zou verder de ambities van de Amerikaanse rivalen totaal ondermijnen. De dollar is nog steeds machtig genoeg om roet in het eten te gooien in de plannen van China en Rusland. China en Rusland zouden beter alvast kunnen beginnen met het adopteren van bitcoin als de nieuwe olie voordat de Amerikaans overheid begint met haar bitcoin aankopen en mogelijk goud verkopen. Voor meer informatie over bitcoin als de nieuwe olie, bekijk het volgende gesprek met Luke Gromen waar hij zijn idee over bitcoin als olie verder uitlegt:
Gerelateerde artikelen: